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Le groupe se mobilise contre Bed Bath & Beyond pour « pousser des bonbons » sur les clients

Le groupe se mobilise contre Bed Bath & Beyond pour « pousser des bonbons » sur les clients

Le Center for Science in the Public Interest exhorte le géant de la vente au détail de fournitures pour la maison à se débarrasser des présentoirs de bonbons géants

"Débarrassez-vous des Goobers et des Gumdrops, ou nous n'achèterons plus jamais une autre couette!"

Vous ne cherchiez qu'un assainisseur d'air et des coussins chics, quand pan! Ça vous frappe : l'allée des bonbons, pleine de bonbons et de friandises pour vous tenter alors que vous essayez de meubler votre appartement. Le groupe de défense de la nutrition Center for Science in the Public Interest cible une entreprise atypique : Bain de lit et au-delà. CSPI tente de persuader le géant de la vente au détail de fournitures pour la maison de se débarrasser de ses présentoirs de bonbons géants et flagrants à la caisse.

En utilisant le hashtag #ReThinkCheckout, ils demandent aux clients de se joindre au rassemblement contre la malbouffe à la caisse.

"Nous sommes déjà confrontés à la tentation partout où nous allons", a déclaré le CSPI dans un e-mail envoyé à ses membres. "La dernière chose dont nous avons besoin, c'est d'un voyage à Bed Bath & Beyond pour acheter un mixeur, une mijoteuse ou des taies d'oreiller pour se transformer en un autre test de volonté et 250 calories supplémentaires que nous n'avions pas prévu de manger."

Les gens se lancent vraiment dans la campagne et le hashtag est devenu viral :

S'il vous plaît @BedBathBeyond, gardez vos bonbons ! C'est la partie AU-DELÀ du magasin! Vous n'en voulez pas, ne l'achetez pas ! #Repenser la caisse

– Timothy Paul (@allTimothyPaul) 16 septembre 2015

#RethinkCheckout A7 : éduquez également les consommateurs au point d'achat ! Signalisation de caisse #RethinkYourDrink de Boston: pic.twitter.com/4b9TQu4YoV

– Harvard RPC (@HarvardPRC) 5 août 2015

Une bonne raison pour moi de magasiner ailleurs et d'éviter le lit, le bain et le diabète. #Repenser la caisse https://t.co/VA8vEi4wkQ

– UShealthykids (@CaseyHinds) 6 août 2015


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs,et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et d'autres conditions pour soutenir les plans de la société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre technologies à l'appui du développement par la Société de ses capacités omnicanales la capacité d'ajuster efficacement et en temps opportun les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement économique et de la vente au détail, y compris en réponse à la pandémie de COVID-19 l'incertitude de la volatilité des prix des marchés financiers des actions ordinaires de la Société et de son effet, et l'effet d'autres facteurs, y compris la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la Société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et autres dépréciations sur t Les systèmes informatiques de l'entreprise, y compris, mais sans s'y limiter, les failles de sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. normes, y compris celles liées au travail, à la santé, à la sécurité, à la vie privée ou à l'environnement risque de réputation résultant de la performance de marchandises ou de fournisseurs de services tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter modifications proposées affectant le commerce international modifications ou nouvelles lois fiscales ou interprétation des lois fiscales existantes nouvelles, ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans Nous observons également des tendances de part de marché favorables dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, y compris des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lit.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


Bed Bath & Beyond Inc. réalise un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices

+11% croissance des ventes comparable dans les 5 principales catégories de destinations combinées (comme indiqué ci-dessous), représentant les 2/3 des ventes principales de la bannière Bed Bath & Beyond Gains de part de marché dans la catégorie de destination Bed, avec des tendances à l'amélioration dans les catégories Bath et Kitchen

+2.2 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs gagnés par la bannière principale Bed Bath & Beyond au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020 +7 millions de nouveaux clients en ligne approximatifs depuis le début de l'année

+340bps expansion de la marge brute +310bps expansion de la marge brute ajustée 2

Perte nette par action diluée de (0,61 $) À l'exclusion des éléments spéciaux, bénéfice net ajusté par action diluée de 0,08

+168 % d'augmentation de l'EBITDA ajusté 2 4.6% Marge d'EBITDA ajusté 2

La demande a été forte pendant la période des vacances de novembre/décembre En décembre 2020, le premier mois du quatrième trimestre fiscal, les ventes mensuelles montrent une croissance positive des ventes comparables de l'entreprise totale, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations 6

Renforcement du bilan grâce à des flux de trésorerie positifs et une réduction significative de la dette brute

$244 millions de cash flow positif génération 3

.5 milliards de réduction de la dette brute 4

$1.5 milliards d'investissements de trésorerie et d'amp et $2.2 milliards de Liquidité Totale 5

Libérer la création de valeur pour les actionnaires Améliorer les perspectives pour l'EBITDA de l'exercice 2021 Réitérer un programme de rachat d'actions accéléré plus important (ASR)

Perspectives d'EBITDA ajusté 2 de l'exercice 2021 rehaussées à une fourchette de entre 500 millions de dollars et 525 millions de dollars à partir de 500 millions de dollars+

Le programme de rachat d'actions total augmente jusqu'à 825 millions de dollars d'un maximum de 675 millions de dollars Un total de 375 millions de dollars ASR devrait être achevé d'ici la fin du quatrième trimestre de l'exercice 2020, au plus tard le 27 février 2021

Transformation du portefeuille des bannières non essentielles terminée

+$600 millions de la monétisation de 5 bannières secondaires au cours de l'exercice en cours

4 bannières principales dans un portefeuille ciblé : Bed Bath & Beyond, buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist

Bed Bath & Beyond Inc. (Nasdaq : BBBY) a publié aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020 clos le 28 novembre 2020.

Ajusté 2 (y compris hors PCGR)

(en millions, hors données par action,
réduction de la dette brute, & liquidité totale)

Croissance totale des ventes de l'entreprise comp

Bannière BBB de base 1 croissance des ventes comp

Marge brute 2

EBITDA ajusté 2

EPS - Dilué 1

Génération de trésorerie 3

Réduction de la dette brute 4

Liquidité totale 5

Bed Bath & Beyond fait partie des quatre bannières principales de la société, qui comprennent également buybuy BABY, Harmon Face Values ​​et Decorist.

Les éléments ajustés font référence à des ventes comparables ainsi qu'à des mesures financières dérivées de mesures calculées conformément aux PCGR, mais qui ont été ajustées pour exclure certains éléments. Toutes ces dernières mesures financières sont des mesures financières non conformes aux PCGR.

La génération de flux de trésorerie comprend les flux de trésorerie d'exploitation (44 millions de dollars) et les flux de trésorerie d'investissement tirés des produits des bannières non stratégiques et de la monétisation immobilière, nets des dépenses en capital (200 millions de dollars).

La dette brute comprend les obligations, les emprunts de crédit revolver/ABL et les dettes de location-exploitation et de location-financement.

La liquidité totale comprend les investissements en espèces et la disponibilité de la facilité de crédit adossée à des actifs.

Sur la base de résultats préliminaires non audités.

Mark Tritton, président et chef de la direction de Bed Bath & Beyond, a déclaré : « L'exécution cohérente de notre stratégie de croissance permet d'améliorer nos performances financières et nous avons enregistré un deuxième trimestre consécutif de croissance comparable des ventes et des bénéfices. De plus, nous avons généré une forte génération de flux de trésorerie et un bilan solide. améliorations au troisième trimestre et ont relancé le remboursement du capital aux actionnaires. »

Tritton a ajouté : « Nous savions que cette saison des fêtes ne serait pas comme les autres et nous avons pris plusieurs mesures à l'avance pour aider nos clients à faire leurs achats en toute sécurité et en toute simplicité, y compris plus de 100 améliorations significatives de notre expérience client omni-toujours axée sur le numérique et des améliorations à nos nouvelles offres de service sans contact de ramassage en magasin et en bordure de rue et de livraison le jour même. Nous sommes ravis de la forte réponse des clients à ces efforts. Nous constatons un niveau croissant de reconnaissance et d'engagement de nos clients, y compris les plus de 2 millions de nouveaux clients en ligne dans le troisième trimestre.Nous observons également des tendances favorables en matière de parts de marché dans plusieurs de nos catégories de destinations clés, notamment des gains de parts de marché positifs au cours des deux derniers mois dans la catégorie Lits.

« Je suis fier de ce que nos équipes ont accompli et je les remercie pour leur dévouement et leur engagement continus envers le succès à long terme de notre entreprise. Nos résultats de ce trimestre constituent une base solide à partir de laquelle nous continuerons à conduire notre transformation audacieuse et chercher à mettre en œuvre nos plans stratégiques et financiers sur trois ans partagés en octobre lors de notre Journée des investisseurs 2020."

Faits saillants du troisième trimestre de l'exercice 2020 (septembre-octobre-novembre)

Les ventes comparables ont augmenté pour le deuxième trimestre consécutif, tirées par une croissance de 5 % de la bannière principale Bed Bath & Beyond. Les ventes totales comparables de l'entreprise ont augmenté de 2 %. Les ventes comparables ont bénéficié d'une croissance significativement forte des canaux numériques, notamment une croissance d'environ 94 % de la bannière Bed Bath & Beyond et une croissance totale de l'entreprise d'environ 77 %. Les ventes de la bannière Bed Bath & Beyond ont été tirées par les catégories de destination clés, notamment l'organisation de la maison, la préparation des aliments pour la cuisine, la literie, la salle de bain et la décoration d'intérieur. Ces 5 principales catégories ont enregistré une forte croissance des ventes de 11% (combinées) et représentaient les deux tiers des ventes totales de la bannière Bed Bath & Beyond au troisième trimestre. La Société a priorisé les investissements en merchandising et marketing dans ces catégories clés pour renforcer son autorité dans l'espace Home. La bannière Bed Bath & Beyond a réalisé des gains de parts de marché dans la catégorie de destination Bed, avec une amélioration des tendances dans les catégories Bath et Kitchen. (Source : données NPD octobre/novembre 2020)

Les ventes nettes se sont élevées à 2,6 milliards de dollars, soit une baisse de 5 % par rapport à la même période de l'année précédente, principalement en raison de la transformation importante du portefeuille, notamment des cessions prévues de bannières non essentielles et des fermetures de magasins dans le cadre de l'initiative d'optimisation du réseau de la société. L'entreprise totale a déclaré que les ventes nettes des magasins ont diminué de 17 % et que les ventes nettes du numérique ont augmenté de 75 %. Les ventes totales des magasins comparables de l'entreprise ont diminué de 15 % et les ventes numériques comparables ont augmenté de 77 %.

La marge brute a augmenté de 340 points de base à 36,5% par rapport à la même période de l'année précédente. Hors éléments spéciaux des deux périodes, la marge brute ajustée a augmenté de 310 points de base à 35,4 % et est principalement due à l'optimisation de la promotion et des démarques, un mix de produits favorable et à l'effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution, partiellement compensés par un mix de canaux numériques plus élevé, notamment -Frais d'expédition au client.

Les frais généraux et administratifs ont diminué de 41 millions de dollars par rapport à la même période de l'exercice précédent, principalement en raison d'une baisse de la masse salariale et des dépenses connexes et des dépenses de publicité moins élevées.

La perte nette par action diluée de (0,61 $) comprend environ 86 millions de dollars d'impacts défavorables d'éléments spéciaux, y compris la perte nette sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, nom commercial et certains actifs à long terme, partiellement compensés par un avantage de la réduction des réserves de stocks non récurrentes.

Hors éléments spéciaux, le bénéfice net ajusté par action diluée de la Société était de 0,08 pour le troisième trimestre de l'exercice 2020.

Génération de flux de trésorerie positifs 3 de 244 millions de dollars grâce aux produits des bannières non stratégiques et à la monétisation immobilière, ainsi qu'à l'amélioration des bénéfices d'exploitation.

Réduction de la dette brute 4 d'environ 0,5 milliard par rapport au deuxième trimestre de l'exercice 2020 grâce à la baisse des dettes de location associée à l'optimisation du portefeuille.

Liquidité totale 5 d'environ 2,2 milliards de dollars, même après avoir financé le programme ASR de 225 millions de dollars en octobre 2020.

Quatrième trimestre de l'exercice 2020
Compte tenu des vents contraires importants liés au COVID, notamment des baisses de trafic dans les magasins, des contraintes d'expédition majeures et des coûts de transport plus élevés, la Société ne fournit pas de prévisions de ventes et de bénéfices spécifiques pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Sur le plan directionnel, la Société prévoit de continuer à générer une croissance significative des ventes à partir de ses canaux numériques, tandis que les ventes des magasins devraient être défavorablement affectées par la baisse des tendances du trafic dans les magasins. Sur une base de ventes comparables, les ventes totales comparables de l'entreprise au quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, avec des attentes pour une force constante du numérique et une croissance dans les catégories de destinations qui seront tempérées par les vents contraires liés à COVID ayant un impact magasins. De plus, sur la base des résultats préliminaires non audités, en décembre, le premier mois du quatrième trimestre, la société s'attend à ce que la croissance des ventes comparables de l'entreprise totale soit positive, y compris une vigueur continue dans les principales catégories de destinations. Les ventes nettes du quatrième trimestre de l'exercice 2020 devraient être inférieures d'une fourchette de pourcentages à deux chiffres, en conséquence directe des ajustements liés à la transformation du portefeuille global de la Société, y compris les cessions de bannières non essentielles et les activités de fermeture de magasins liées à son initiative d'optimisation de réseau .

La Société s'attend à ce que la marge du BAIIA ajusté soit plus élevée d'une année sur l'autre au quatrième trimestre de l'exercice 2020. De plus, la marge brute et l'EBITDA ajusté devraient être approximativement en ligne avec la période de l'année précédente, car la Société prévoit de compenser des coûts de transport considérablement plus élevés grâce à l'optimisation de la promotion et des démarques, une gamme de produits favorable et un effet de levier sur les coûts de distribution et d'exécution.

Exercice 2021
Lors de la réunion de la journée des investisseurs de la société le 28 octobre 2020, elle a exposé ses objectifs financiers à long terme pour renforcer et accélérer la croissance et stimuler et débloquer un rendement total durable pour les actionnaires. Le travail de sa bannière de portefeuille de base étant maintenant terminé (la transaction finale devrait être conclue au quatrième trimestre de l'exercice 2020), le BAIIA de l'exercice 2021 est en train d'être amélioré pour atteindre une fourchette de 500 à 525 millions de dollars. Les tendances de croissance saine des revenus se poursuivent dans les activités numériques de la Société et dans ses principales catégories de destinations. De plus, la Société reste concentrée sur les principaux moteurs de l'expansion de la marge brute et sur l'optimisation des coûts. Avec cela, il se sent confiant pour continuer à faire face aux vents contraires liés au COVID résultant de la baisse du trafic dans les magasins et de l'augmentation des coûts d'expédition. La Société suppose que ses magasins resteront ouverts et ne seront pas obligés de fermer en raison des restrictions gouvernementales.

Des détails supplémentaires sur les perspectives de la Société pour l'exercice 2021 seront fournis lors de sa conférence téléphonique du troisième trimestre avec les analystes et les investisseurs ainsi que dans sa présentation aux investisseurs disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société.

Conférence téléphonique et présentation aux investisseurs pour le troisième trimestre de l'exercice 2020

La conférence téléphonique du troisième trimestre de l'exercice 2020 de Bed Bath & Beyond Inc. avec les analystes et les investisseurs aura lieu aujourd'hui à 8 h 00 HAE et peut être consultée en composant le 1-888-424-8151, ou si international, le 1-847-585 -4422, en utilisant le numéro d'identification de la conférence 8516932#. Une webdiffusion audio en direct de la conférence téléphonique, ainsi que le communiqué de presse sur les résultats, la présentation aux investisseurs et les informations financières supplémentaires, seront également disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/investor -rapports . La webémission sera disponible pour rediffusion après l'appel pendant une période d'au moins un an.

La Société a également mis à disposition une Présentation aux investisseurs dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Société à l'adresse http://bedbathandbeyond.gcs-web.com/events-and-presentations .

Bed Bath & Beyond Inc. et ses filiales (la « Société ») est un détaillant omnicanal qui permet à nos clients de se sentir facilement chez eux. La société vend un large assortiment de marchandises sur les marchés de la maison, du bébé, de la beauté et du bien-être. De plus, la Société est partenaire d'une coentreprise qui exploite des magasins de détail au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

La Société exploite des sites Web à bedbathandbeyond.com, bedbathandbeyond.ca, worldmarket.com, buybuybaby.com, buybuybaby.ca, harmondiscount.com, facevalues.com et decorist.com. Au 28 novembre 2020, la société comptait un total de 1 391 magasins, dont 951 magasins Bed Bath & Beyond dans les 50 États, le district de Columbia, Porto Rico et le Canada, 258 magasins sous les noms de World Market, Cost Plus World Market ou Cost Plus, 129 magasins buybuy BABY et 53 magasins sous les noms Harmon, Harmon Face Values ​​ou Face Values. Au cours du troisième trimestre de l'exercice 2020, la Société a ouvert 1 magasin Buybuy BABY et fermé 4 magasins Bed Bath & Beyond et 1 magasin Cost Plus World Market. La coentreprise dont la Société est partenaire exploite 10 magasins au Mexique sous le nom de Bed Bath & Beyond.

Ce communiqué de presse contient certaines informations non conformes aux PCGR, notamment le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts sur les bénéfices, dépréciation et amortissement (« EBITDA »), la marge brute ajustée, le bénéfice net ajusté par action diluée et la génération de flux de trésorerie, qui vise à fournir une visibilité dans les activités principales de la Société en excluant les effets de la perte sur la vente d'activités, les charges enregistrées dans le cadre des initiatives de restructuration et de transformation, et les charges de dépréciation hors trésorerie liées aux actifs détenus en vue de la vente, au nom commercial et à certains actifs au niveau des magasins. La définition et le calcul par la société des mesures non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés. Les mesures financières non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément et non comme une alternative aux résultats financiers conformes aux PCGR de la Société.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris, mais sans s'y limiter, les progrès de la Société et les progrès prévus vers ses objectifs à long terme, l'état de ses liquidités et de sa situation financière futures, et ses perspectives pour le quatrième trimestre de l'exercice 2020 de la Société et pour son exercice 2021. Bon nombre de ces déclarations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que peut, va, s'attendre, anticiper, approximer, estimer, supposer, continuer, modéliser, projeter, planifier, objectif, mots et expressions préliminaires et similaires, bien que l'absence de ces mots ne signifie pas nécessairement que les déclarations ne sont pas prospectives. Les résultats réels et la situation financière future de la Société peuvent différer sensiblement de ceux exprimés dans de tels énoncés prospectifs en raison de nombreux facteurs. Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : les conditions économiques générales, y compris le marché du logement, un environnement macroéconomique global difficile et les changements connexes dans l'environnement de la vente au détail les risques associés à COVID-19 et les réponses gouvernementales à celui-ci, y compris ses impacts sur les activités de la Société à la demande et opérations, ainsi que sur les opérations des fournisseurs de la Société et d'autres partenaires commerciaux, et l'efficacité des actions de la Société prises en réponse à ces risques les préférences des consommateurs, les habitudes de dépenses et l'adoption de nouvelles technologies démographiques et d'autres facteurs macroéconomiques des dépenses pour les types de marchandises vendues par la société troubles civils et actes terroristes conditions météorologiques inhabituelles et catastrophes naturelles concurrence des concurrents existants et potentiels sur tous les canaux pressions sur les prix liquidité la capacité de réaliser des économies de coûts anticipées, et de ne pas dépasser les coûts anticipés, associés avec les changements organisationnels et les investissements, y compris le programme de restructuration stratégique de la société et les stratégies d'optimisation du réseau de magasins la capacité d'attirer et de retenir des employés qualifiés dans tous les domaines de l'organisation le coût de la main-d'œuvre, des marchandises et d'autres coûts et dépenses une perturbation potentielle de la chaîne d'approvisionnement en raison de restrictions commerciales, et d'autres facteurs tels que les catastrophes naturelles, les pandémies, y compris la pandémie de COVID-19, l'instabilité politique, les troubles du travail, les rappels de produits, l'instabilité financière ou opérationnelle des fournisseurs ou des transporteurs, et d'autres éléments la capacité de trouver des emplacements appropriés à des coûts d'occupation acceptables et autres conditions pour soutenir les plans de la Société pour de nouveaux magasins la capacité d'établir et de maintenir de manière rentable la combinaison appropriée de présence numérique et physique sur les marchés qu'elle dessert la capacité d'évaluer et de mettre en œuvre des technologies à l'appui du développement de la Société de ses capacités omnicanal la capacité de efficacement et ajuster en temps opportun t Les plans de la Société face à l'évolution rapide de l'environnement commercial et économique, y compris en réponse à l'incertitude liée à la pandémie de COVID-19 concernant la volatilité des marchés financiers du prix des actions ordinaires de la Société et ses effets, et l'effet d'autres facteurs, y compris la la pandémie de COVID-19, sur la stratégie d'allocation du capital de la société les risques associés à la capacité d'obtenir un résultat positif pour ses concepts commerciaux et de réaliser autrement ses stratégies commerciales l'impact des perturbations des immobilisations incorporelles et d'autres dépréciations sur les systèmes de technologie de l'information de la société, y compris mais non limité aux atteintes à la sécurité des systèmes protégeant les informations des consommateurs et des employés ou à d'autres types de cybercriminalité ou d'attaques de cybersécurité. la santé, la sécurité, la vie privée ou l'environnement risque de réputation résultant de la performance d'un fournisseur de services ou de marchandises tiers dans la livraison directe à domicile ou l'assemblage de produits pour les clients modifications des exigences légales, réglementaires et légales, y compris, sans s'y limiter, les modifications proposées affectant le commerce international les modifications ou les nouvelles lois fiscales ou l'interprétation des lois fiscales existantes nouvelles ou évolutions des litiges, réclamations ou évaluations existants modifications ou nouvelles normes comptables fluctuations des taux de change. Sauf si la loi l'exige, la Société ne s'engage à aucune obligation de mettre à jour ses déclarations prospectives.


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